个体风险偏好差异 人民币升值后的理财机会

第一类：非常保守型投资人

通常来说，步入退休阶段的老年人群，低收入家庭，家庭成员较多、社会负担较重的大家庭以及性格保守的客户，往往对于投资风险的承受能力很低。选择一项产品或投资工具首要考虑的是否能够保本，然后才能考虑追求收益。

理财建议：低风险 、高流动性的投资品种。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、投资连结保险、货币与债券基金等低风险、低收益的产品。

人民币升值后

债券型基金：升值后短期内债市可能全面反弹，看准价位可入手。

市场将会排除短期内加息的可能。而债市摆脱提高利率的阴影后，将会展开全面反弹，除了浮动利率债券以外的债券品种都应有好的表现，长期品种绝对升幅要大一些。但由于小幅升值会进一步刺激投机资金，热钱可能加速流入，短时间内市场资金波动将会加剧。而债券型基金中一部分是投资于短期债券，所以基金净值将略有上涨。

货币型基金：也会有所上涨，看准价位可入手。

货币型基金主要投资于：现金；一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单；剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券；期限在一年以内(含一年)的债券回购；期限在一年以内(含一年)的中央银行票据；其他货币市场工具。其中短期债券会因为升值而走强。所以货币型基金也会有所上涨。

第二类：温和保守型投资人

总体来说已经偏向保守，对风险的关注更甚于对收益的关心，更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，往往以临近退休的中老年人为主。

理财建议：中低等级风险收益的投资品种。因此，这类客户往往选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。“如果人民币继续升值，除了外汇理财产品收益不达标外，投资者手中的产品还要承担对人民币贬值的风险。”

 

 

人民币升值后

外汇理财产品：外汇理财市场遇冷、产品边缘化，应避免购买。

如果暂无美元使用需求，市民确实不宜长期持有美元。建议投资者不要购买外汇理财产品。“如果人民币继续升值，除了外汇理财产品收益不达标外，投资者手中的产品还要承担对人民币贬值的风险。”一名股份制银行的客户经理表示，该产品实际上已经边缘化。不管下半年走势如何，目前的外汇理财市场遇冷已经成为不争的事实。

第三类：稳健型投资人

既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险。

理财建议：通过长期且持续的投资获得高于平均水平的回报，通常更注重十年甚至更长期限内的平均收益。因此，这一类型的客户往往选择房产、黄金、基金等投资工具。

人民币升值后

囤金：想要通过近期人民币兑港币升值，进一步入港囤金的理财者，需慎重考虑。

近期，人民币兑港币中间价首次突破0.8，报0.79859。这使得赴港买金的热潮一浪高过一浪。热潮还未退下，新一波的黄金降价又至。在前期长达三周的“抢金潮”中，中国大妈们买入了数百吨黄金，建仓点位并不算低，也没有抄到名副其实的“底”，上周末金价最大跌幅达3.7%，多数“中国大妈”进入了被套阶段，最惨者被套深度高达28%以上。市场人士认为：美元强势、国际机构做空心理均不支持金价大幅反弹，再次下跌的可能性较大，建议市民不要盲目买金。

对于4月中旬的大跌，业内基本达成共识：是国际金融大鳄的集体做空行为，而根据历史经验，大鳄做空金价不可能一蹴而就，一般将多次打压直至市场做多信心崩溃。何况美国经济好转、美元强势走高，基本面信息也不支持金价大幅反弹。“大妈”抄底不必急于一时，已经抢过金的大妈们，要有心理准备。

拓展阅读：买金饰与投资黄金

同时，针对买金保值，当前消费者也存在误区。其实买金饰与投资黄金不是一回事。

金饰品变现途径狭窄折损率高

其实常见黄金制品一般分为三种：黄金饰品、投资金条和公益金条。因为功能不同，其价格也有差异，以基准金价为参照，一般投资金条贵10~15元/克，工艺金条贵30元/克，金饰品贵70~80元/克，如果单纯出于投资目的，建议购买投资金条。而购买投资金条也要进行价格比较，一般商场最高，银行第二，专业的黄金公司最低。如果纯粹对黄金的升值潜力进行投资，最合适的是投资金条。

首先金饰其本身是一种消费品，并非投资品。其价格中已经包含了加工、损耗、消费税等方面的费用，在折现时，商家一律以黄金原料的价格来计算，而且回购过程中会产生损耗，在克数上有损失。

其次从目前的市场情况看，黄金饰品现在的变现途径非常狭窄，缺乏专业的回收机构，而经正规机构出售的投资金条，只要文件齐全，无损坏基本都能回购，差价在15~20元/克，也就是说，只有溢价超过20元，投资者才有赚钱的机会，相比金饰品，其赚钱的机会更大。

虽然现在市面上的金条缺货严重，但是有合同的保障还是可信的，工行也有类似积存金的产品出售，可以选择现货、账户两种方式，也是比较好的选择。

工艺金条无法回购仅用于收藏

无论在银行还是在商场，我们会看到两种不同的金条，投资金条工艺简单，表面基本只有“中国黄金”、“中国工商银行”这类销售商名称字样，而工艺金条则刻有漂亮的图案，有一定的主题性，在价格上，工艺金条有的甚至与黄金首饰的价格相当，远远高于投资金条价格。

记者在采访中发现，也有一些市民将其与投资金条混为一谈，以为是金条就可以回购，销售人员表示，两类产品的投资方向不同，购买前一定要问清楚，根据自身需求选择合适产品：投资金条可以回购，就是纯粹的变现投资；工艺金条目前无法回购，价值主要在于收藏，和熊猫金银币属于一类产品，如果是稀缺性的产品，其升值空间是非常大的。

销售人员举了个例子，有位客户当时以18000元左右的价格购买了一套熊猫金币，目前面值在28000元左右，但是全中国的存量只有10套左右，所以在收藏市场的价格可以达到200多万元，所以选择工艺金条，最重要的还是要选对主题，明确发行量，但纯粹为投资，就直接选择投资金条。